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Les fonds négociés en bourse (FNBs/ETFs) pour tous!

Que sont les fonds négociés en bourse (ETFs)?

Exchange Traded Funds ou ETFs (aussi appelés FNB ou Fonds négociés en bourse) constituent une grande innovation du monde de la finance. Même s’ils sont là depuis longtemps, ils commencent tout juste à vraiment gagner en popularité. Ces véhicules d’investissement peuvent, tout comme les fonds mutuels, vous permettre d’exposer votre portefeuille à un secteur complet du marché comme tout le Canada par exemple. Un ETF est échangé comme une action, c’est-à-dire sur un Stock Exchange comme le TSX d’où vient très propablement leur nom. Vous pouvez en faire l’achat directement à votre institution financière ou par n’importe quel courtier. Sans entrer trop dans les détails de comment cet outil est construit (trouvé l’information ici sur iShares), les ETFs suivent généralement un index précis en tentant toujours de le rattraper. Ce qui veut dire qu’une équipe de personnes travaille pour vous à suivre cet index, c’est aussi ce qui rend le véhicule moins cher, il ne tente pas de battre mais bien simplement de suivre l’index auquel il est associé. Qu’est-ce qu’un index? Le NASDAQ, le DOW ou encore le TSX sont des index. Toutefois il en existe beaucoup d’autres que vous verrez selon le ETF que vous choisissez.

Certains des gros joueurs dans le domaine des ETFs sont Vanguard, Blackrock iShares et Invesco, pour n’en nommer que quelques-uns. En fait, il y a de bonnes chances que même votre institution financière en ait sur le marché juste pour montrer à quel point ce véhicule est populaire. Je tiens quand même à afficher mes préférences pour Vanguard et iShares. C’est aussi la raison pour laquelle j’utiliserai souvent des ETFs de ces deux compagnies comme références.

Pourquoi les ETFs?

Le prix des ETFs vaut pour beaucoup. En effet, il est souvent bien moins cher à long terme en frais de gestion d’acheter des ETFs que des fonds mutuels. Ceci parce que, comme indiqué plus haut, les ETFs tentent de suivre un index plutôt que de battre celui-ci. Il coûte très cher en recherche de tenter de battre un index et il en est aussi coûteux de faire les échanges requis. Les ETFs sont aussi une très bonne façon d’exposer votre portfolio à des marchés complets pour un investissement à long terme. Le meilleur choix pour des petits investisseurs comme vous et moi et encore davantage si vous souhaitez atteindre l’indépendance financière, je reparlerai de ce concept dans un prochain post.

Un exemple s’il vous plaît!

Voici ce qu’a l’air un ETF (voir le site iShares):

XIC ETF

TSE:XIC de iShares comprend seulement des actions canadiennes. Il suit le marché canadien au grand complet! Difficile d’avoir autant d’actions vous-même à moins d’être un gestionnaire de portfolio ou encore d’avoir plusieurs millions! Voici justement la raison pour laquelle l’achat de cet ETF par exemple exposera votre portfolio à tout le marché canadien d’un seul coup. Réduisant par le fait même le risque en comparaison avec n’avoir que quelques actions canadiennes que vous devez vous-même gérer. Voyons un peu les différentes caractéristiques d’un ETF.

Information de base

Si vous descendez un peu sur le site de iShares, vous aurez plus d’information sur l’ETF. Ceci peut vous aider à voir plus clairement s’il répond à vos besoins en matière d’investissement et d’horizon de placements.

XIC description

Performances passées

Des détails plus techniques peuvent inclure les performances passées, toutefois il ne faut pas penser que cela reflète le futur. Ça peut quand même vous donner une idée générale.

XIC Performance

Facteurs clés

Les facteurs clés constituent des données importantes à considérer avant d’investir, portez bien attention à ces dernières.

XIC Key Facts

Quelques exemples:

  • Avoirs totaux (Net Assets) : le montant total investi dans cet ETF au dernier point de saisi des données.
  • Exchange et indice de marché (Exchange and BenchMark Index) : indique sur quel marché le ETF se trouve et quel indice il tente de suivre.
  • Unités en circulation (Units Outstanding) : le nombre d’actions de ce ETF qui sont présentement en circulation sur les marchés boursiers.
  • CUSIP : l’identifiant unique du fond.
  • Ratio de frais de gestion (Management Expense Ratio or MER): très important, c’est le prix que vous coûte ce ETF en pourcentage par an en frais de gestion et autres frais. Comme vous pouvez voir, TSE:XIC coûte 0.06%, ce qui est excellent!
  • Classe des avoirs (Asset Class) : ceci indique de quel type d’investissement il s’agit, est-ce que c’est par exemple des actions, des obligations ou autre que le ETF contient.
  • Nombre d’avoir différents (Number of Holdings) : le nombre d’actions, obligations ou autres investissements différents que le ETF contient.
  • Prix (Price) : à combien le ETF se vend sur le marché au dernier point de saisi des données.

Les facteurs clés sont un élément important à considérer avant d’acheter. Vous pouvez vous référer au site de iShares en cliquant sur les icônes “!” si vous voulez plus d’information.

Facteur de risque

iShares et Vanguard ont un indicateur de facteur de risque qui peut donner une indication générale du niveau de risque à investir dans ce ETF. Ici on parlera d’un risque moyen, très probablement car il s’agit d’actions donc plus de volatilité et possiblement aussi parce qu’iShare considère le marché canadien comme un marché assez stable.

Avoirs

Toujours considérant TSE:XIC, si vous défilez un peu plus bas sur le site de iShares, vous verrez la liste des avoirs. Cette liste indique les ratios d’avoirs du ETF. Par exemple, ici on retrouve 6,81% de Banque Royale du Canada. Ceci dit, si vous investissez 1000$ dans ce ETF, vous aurez 68,10$ d’actions de la Banque Royale du Canada.

XIC Holdings

Division des avoirs par secteurs

Cette section vous donne une meilleure idée d’où sont situés les avoir, soit dans quel secteur ou région. Ceci pourrait influencer votre choix quant à si cet investissement convient à votre portfolio ou s’il serait plus judicieux de choisir un autre fond.

XIC Exposure

Autres documents

Finalement, vous trouverez d’autres documents important dans la section plus basse vous donnant davantage d’information sur le fond en question. Je vous conseille d’ailleurs très fortement de prendre connaissance de la Fact Sheet.

Note: la plupart des sites de distributeurs d’ETFs contiennent les informations présentées ci-dessus.

Les ETFs ne sont pas comme des fonds mutuels

Vous ne pouvez pas acheter des ETFs comme vous le faites pour des fonds mutuels car les ETFs sont comme des actions. Les fonds mutuels permettent l’achat de part d’action mais pas les ETFs. Par exemple, pour 1000$, je peux acheter 1000$ de fond mutuel, toutefois pour 1000$, dépendamment du prix de l’action du ETF, il se peut que je ne puisse pas faire un chiffre rond. Disons qu’une action du ETF en question coûte 24.50$ donc 1000$/24.50$ = 40.82. Il reste 0.82 d’une action qui ne peut pas être acheté plus les frais de courtage soit environ 9.95$ dépendamment de votre courtier ou institution financière. Ma transaction coûtera donc 980$ + 9.95$ pour 40 actions. Comme vous pouvez certainement le constater, le frais étant constant, plus vous achetez, plus il devient négligible.

Ce dont il faut se rappeler

La construction d’un portfolio comprend une grande part de gestion de risque. Les ETFs peuvent permettre de gérer efficacement ce risque tout en étant parfois beaucoup moins coûteux que leurs cousins les fonds mutuels. Ceci en vous offrant une bonne exposition à un segment de marché. Il est tout de même recommandé d’investir sur un horizon de 10 ans ou plus dépendamment de votre portfolio pour mitiger encore davantage le risque d’un crash boursier. Finalement, les ETFs sont échangés pendant l’ouverture des marchés soit durant le jour.

Décharge de responsabilités : vous-mêmes êtes les maîtres de votre propre argent, vous ne pouvez donc me tenir responsable de ce que vous en faites. Investissez responsablement et informez-vous. Si vous ne vous sentez pas à l’aise, vous devriez consulter un conseiller en placements.

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