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Les frais de gestion!

Les frais de gestions sont assez simples à comprendre, toutefois beaucoup de gens ne les considèrent pas dans leur choix de véhicule d’investissement ou ne savent tout simplement pas de quoi il s’agit. Pourtant ils sont un composant très important pouvant faire une différence marquante à long terme sur vos revenus d’investissements.

Que sont-ils?

Les frais de gestion sont exactement ce qu’ils se disent être, soit des frais dans le but de payer le gestionnaire du fonds pour sa recherche et les transactions effectuées. Nous appellerons cela le ratio de frais de gestion ou encore RFG puisque c’est effectivement un pourcentage qui sera retiré de vos profits. Voici un exemple de prospectus de fonds mutuel provenant de Fidelity.

Fidelity MER

Vous constaterez que parfois les compagnies utilisent d’autres termes pour désigner les frais de gestion ou encore qu’ils sont assez difficiles à trouver. Ceci particulièrement pour les fonds mutuels puisqu’ils ont généralement des frais plus élevés et les gestionnaires ne veulent pas toujours qu’ils soient en évidence il semblerait. Il est aussi important de garder en tête que le RFG peut varier d’une année à l’autre selon l’achat et la vente d’actions dans le portfolio du gestionnaire.

D’après mes observations, voici une charte qui pourrait vous aider à déterminer si un RFG est coûteux ou non. Gardez toutefois en tête que certains types d’investissements sont généralement plus coûteux, par exemple les actions internationales. De plus, un coût plus cher ne signifie pas nécessairement une meilleure performance de la part du fond!

Tableau montrant ma propre interprétation du ratio des frais de gestion, du plus cher au moins cher.
2.00% ou plus 1.00% à 2.00% 0.50% à 1.00% 0.25% à 0.50% Moins de 0.25%
Très élevés (ne recommanderais pas) Élevés (Certains investissements sont plus dispendieux) Moyens (Pas mal!) Bas (Intéressants!) Très bas (Vraiment bas, je recommanderais d’y jeter un coup d’oeil!)

Les dommages collatéraux

Les frais de gestion sont retirés de vos investissements sans même que vous vous en rendiez compte. Si, par exemple, nous sommes dans un marché en pleine ascension et que vous avez un fonds mutuel suivant l’index qui fera 10%. Ayant un 2.00% de frais de gestion, vous vous retrouverez à 8.00% moins l’inflation de disons 2.00% et moins les taxes (à moins que vous utilisiez un CELI ou un REER), ouch!

Les frais de gestion peuvent ne pas sembler très significatifs, mais rassurez-vous, ils vous feront très mal à long terme! C’est pour cette raison qu’il est nécessaire de rester à l’affût et tenter de les réduire. Attention aux (déjà trop riches) institutions financières qui ont tout votre intérêt à coeur (eum je veux dire le leur) et qui sauront vous proposer les fonds les plus payants (pour elles!). Oui, il est très possible qu’il y ait un conflit d’intérêts entre le portefeuille de votre conseiller financier et le vôtre.

Je crois que la comparaison suivante représente bien la différence flagrante entre les frais payés pour un fonds de 2.00% de frais de gestion versus 0.25% sur 30 ans pour un montant de 10000$ avec ajout annuel de 5000$.

Difference between MERs

Comment mettre toutes les chances de son côté!

Faites votre propre recherche

Faites votre propre recherche et rappelez-vous qu’il existe des alternatives aux fonds mutuels dispendieux comme les fonds négociés en bourse (Index Funds/ETFs). Certaines institutions financières offrent même des taux de frais préférentiels aux clients qui utilisent leur système d’investissement en ligne comme RBC Direct Investing. La série “D” remplace la série “A” avec des fonds similaires, mais beaucoup moins chers. Ces derniers pouvant avoir une différence de plus d’un pour cent dans certains cas! 1% de moins est très bien payé pour sauver plusieurs dizaines de mille dollars à long terme en faisant votre propre recherche. Vous pouvez même avoir accès à des conseils directement au téléphone ou encore de la communauté en ligne.

Voici la comparaison entre deux fonds, l’un de la série A et son équivalent de la série D. Voyez la différence dans le ratio des frais de gestion.

Series A Fund - Fonds série A

Series D Fund - Fonds série D

Un frappant 0.85% de moins pour la série D, ça vaut la peine? OUI!

Obtenez de l’information adéquate

Une excellente idée serait aussi d’acheter un livre comme celui-ci : Mutual Funds for Dummies (anglais) ou encore ETFs for Dummies (anglais). Ce sont de bons livres allant droit au but et à caractère assez impartial. Ils vous donneront une longueur d’avance sur des techniques d’investissement et sur le fonctionnement du marché en général. Je crois qu’ils sont appropriés au fait que, à mon avis, les gens normaux comme vous et moi devraient en rester aux fonds cummuns plutôt que d’acheter des actions individuelles qui nécessitent beaucoup de recherche et de savoir.

Fonds indexés

Des fonds comme ceux de Vanguard ou encore BlackRock iShares sont d’excellentes alternatives en matière de fonds indexés à petit RFG. Trop souvent la performance de ces derniers est comparable (ou même meilleure) que celle des fonds beaucoup plus dispendieux comme les fonds mutuels gérés par un gestionnaire qui tente de battre un indice. Soyez certain de bien vérifier le prospectus du fonds pour s’assurer que ce dernier s’aligne parfaitement avec vos objectifs.

Voici un prospectus de Vanguard Canada.

Vanguard MER

Wow ça c’est du sérieux en matière de frais de gestion! 0.06%!

Les fonds mutuels ont encore la cote!

Les fonds négociés en bourse indiciels ne veulent pas nécessairement dire de complètement laisser tomber les fonds mutuels gérés. Il s’agit simplement de garder en tête le ratio de frais de gestion lors de votre choix tout en s’assurant que les fonds s’alignent convenablement avec vos buts. Certains fonds mutuels n’ont aucuns frais lors de l’achat contrairement aux fonds négociés en bourse (ETFs) qui demande le paiement de frais de transaction. Si vous êtes du genre à avoir besoin de contributions automatiques alors les fonds mutuels sont très potentiellement une bonne option!

À garder en tête

Le ratio de frais de gestion (RFG) est ce que vous payez pour assurer le bon roulement du fonds dans lequel vous investissez. Il inclu les frais de transaction et les frais de gestion pour payer l’équipe et/ou le gestionnaire. Un frais de gestion plus élevé ne veut pas nécessairement dire que le fonds aura une meilleure performance à long terme, à garder en tête lorsque vous confectionnez votre portfolio. Gérer votre portfolio vous-même peut vous ouvrir à des frais plus bas avec certaines institutions, mais les frais de gestion les plus bas sont plus souvent offerts par des fonds négociés en bourse.

Si vous avez besoin de davantage d’informations, je vous suggère d’aller voir directement sur le site Web de Vanguard Canada!

En espérant aider quelques-uns d’entre vous!

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